Сравнение учреждений по микрофинансированию в Индии и факторов, определяющих их технической эффективности

Аннотация

Данное исследование сделал робкую попытку для сравнения лучшие практики МФО в Индии после Стохастические границы производственных подхода. Соответственно атласная кредитную помощи и МПК приняли положение Уровень МФО. Результаты регрессионного анализа для изучения детерминант приводит к выводу, что размер МФО, правовой статус и летний опыт играют важную роль в определении эффективности МФО

I. ВВЕДЕНИЕ

Глобализация принесла значительные выгоды во всем мире, но и во многих развивающихся странах она вносит свой вклад в растущий разрыв между богатыми и бедными. В такой стране, как Индия, структура экономики дуалистической. Мы видим, растущих компаний, растущий рынок ценных бумаг и быстрый рост прибыли, что делает богатых богаче одной рукой, а сбои доходов и заработной платы в сельском хозяйстве и смежных видах деятельности делает бедных слоев населения, бедных, с другой. Это ухудшает доступ бедных слоев населения к экономическим возможностям посредством которых они могли бы строить свои активы и повышению доходов населения, с тем чтобы выйти из порочного круга нищеты. Потенциалов воспользоваться такой экономических возможностей во многом зависит от степени доступа к финансовым услугам. Коммерческого банковского сектора не считает бедных обоснованных главным образом в связи с их неспособностью удовлетворять критериям, в том числе обеспечения. Таким образом, бедные в большинстве стран не имеют доступа к официальным финансовым услугам.

В связи с вышеуказанным причинам, сельская беднота были полагаться на неофициальные каналы, такие как кредитные местных ростовщиков, предпринимателей, торговцев и других, включая друзей и родственников. Кредит в рамках неформальной системы, как правило, доступны сразу, когда и где это требуется и часто без залога

Наиболее рациональный путь, чтобы помочь бедным может быть предоставление экономических возможностей в брутто-корень уровне, в частности предоставления необходимых финансовых услуг по конкурентоспособным ценам для поддержки своих инвестиций и жизнеспособной деятельности. Индия является, пожалуй, крупнейшим формирующегося рынка микрофинансирования. За последние десять лет, сектор микрофинансирования растет в Индии достаточно устойчивыми темпами. Хотя нет микрофинансовых организаций (МФО) в Индии, еще не достигла в любом ближайшем масштаб известных Бангладеш МФО сектора в Индии отличается большим разнообразием методов и правовых форм.

Высокие административные затраты являются участие в формировании групп и распределения группа, основанная кредитов и дополнительных социально-экономических ресурсов. Например развитию сельских районов Бангладеш комитета (BRAC), крупнейший НПО в Бангладеш предоставляет небольшие займы для большого числа людей, которые требуют постоянного доступа к официальным кредитам для создания рабочих мест и доходов. Несмотря на то, что организационные дисциплины, повышения квалификации и подготовки, скорее всего, для содействия надлежащему использованию кредита и высокие восстановления кредита, то маловероятно, что мог BRAC созданию достаточного дохода в первые годы своей деятельности в поддержку этих расходов. С другой стороны, маловероятно, что сельская беднота могла бы нести полную стоимость мероприятий BRAC.

Учитывая высокие темпы восстановления кредита и низкие затраты по умолчанию, стоимость операций BRAC зависит в значительной степени от наличия и источниках средств для кредитования и других мероприятий программы. (Хандкер

Тем не менее, устойчивость само по себе должно рассматриваться в более широком смысле, чем просто финансовая устойчивость (Mahajan

II. Микрофинансирования: сценарий Индии

Микрофинансирование возникло как благородный заменить неофициальных кредитов и эффективный и мощный инструмент для сокращения бедности среди людей, которые являются экономически активными, но в финансовом отношении ограниченных и уязвимых групп в различных странах (Morduch и Хейли, 2002). Она охватывает широкий спектр финансовых услуг, включая кредиты, депозиты и платежные услуги и страхование для бедных и малоимущих семей и микропредприятий. Убедительные исследования доказательств того, показывающие важную роль МФО в улучшение условий жизни обездоленных групп населения в различных странах. Убежденный с потенциальной роли микрофинансирования в сокращение масштабов нищеты, Южной Азии, странах, особенно в Индии

В Индии ГСП через МФО сделал, начиная с 1 по NABARD проектов, финансируемых на сбережения и кредитные управления группы самопомощи 'Майсура расселения и развития (MYRADA) в 1986-87 годах. Опять же в 1988-89, NABARD провела обследование 43 НПО, распространение через 11 штатах Индии, чтобы изучить функционирование групп самопомощи и возможностей сотрудничества между банками и самопомощи в мобилизации сельских сберегательных и повышение качества предоставляемых кредитов сельским бедных (Дасгупта, 2001).

Результаты исследования обнадеживают, который сделал NABARD внушить Резервный банк Индии (RBI). В ответ на это RBI, в июле 1991 года, сообщил в коммерческих банках (позднее RRBs и кооперативов) для предоставления кредитов самопомощи в рамках пилотного проекта по NABARD, в котором 500 ГСП по всей Индии, были покрыты. С тех пор ГСП стал очередной компонент индийской финансовой системы. Кроме того, в 1994 RBI образовала рабочую группу, чтобы формализовать механизм большей степени, а также рассмотреть вопрос о функционировании НПО / МФУ и самопомощи в расширении и углублении их роль в сельскохозяйственном секторе. В ответ на рекомендации RBI сообщил банковского кредитования ГСП через МФО рассматривать как дополнительный сегмент по приоритетным сектором.

Организаций, участвующих в деятельности в области микрофинансирования в Индии, можно квалифицировать как Оптовики, НПО, поддерживающих Self Help Group федераций (SHGF) и НПО, непосредственно розничной кредитных заемщиков или групп заемщиков. Оптовая учреждений, которые обеспечивают объем средств в системе через НПО включают в себя Национальный банк сельского хозяйства и развития сельских районов (NABARD), Раштрия Махила Кош-Дели и друзей Всемирной женской банковской в Ахмадабаде. НПО, которые оказывают поддержку ГВГ Федерации MYRADA включать в Бангалоре, самопомощи Women.s ассоциации (SEWA) в Ахмедабаде, PRADAN в Тамилнаде и Бихар, ADITHI в Патне, SPARC в Мумбаи, а также Ассоциации Сарва Сева хозяйства (Ассефа) в Мадрасе, развития малых предприятий банк Индии (СИДБИ) и Тамил Наду Женская "Развитие Corporationetc. НПО, которые непосредственно укрепляя кредитов заемщиков включает долю в Хайдарабаде, ASA в Trichy, RDO Loyalam банка в штате Манипур (Tiwari и Фахад, 2004). Есть, возможно, 150-200 НПО / МФО в области микро-финансирования. В настоящее время Есть более 13 миллионов активных заемщиков в Индии.

III. МФУ и проблема его устойчивости

Некоторые из ведущих МФО, e.g. Грамин "в Бангладеш, создали финансовые режимы, которые служат увеличение числа бедных. Они также приводят к погашению ставки положительно сопоставимых с выполнением многих коммерческих банков. Эти подходы помогли многим МФО в достижении разумного уровня устойчивости, и даже прибыль производится без государственных субсидий и поддержки стран-доноров (Huhne, 1999). Тем не менее, некоторые МФО особенно НПО сталкиваются с серьезными проблемами устойчивости указанием перерыва в их финансовых процедур, организационной структуры и управления. Кроме того, большинство МФО не предоставлять депозитарные услуги своим клиентам. В отличие от некоторых успешных МФО, как банка "Грамин" в Бангладеш и Банкосоль в Боливии включили предоставление депозитарных услуг в своей деятельности. Соответственно, управление службы депозит, микро-и мелких сбережений помочь МФО достичь финансовой самостоятельности за счет создания своих собственных внутренних потоков средств, которые в свою очередь, уменьшит их зависимость от внешних источников (Morduch и Хейли, 2002). МФО в исключительную зависимость от внешних источников финансирования, как правило не являются устойчивыми и эффективными (Рйн, 1998).

Результаты исследований, которые нашли по анализу эффективности и определяющие ее факторы в коммерческих банковских секторов разных стран. МФУ и финансовые учреждения с основной целью предоставления кредитов этого сегмента населения, которое было проигнорировано коммерческой банковской системы, что не залогового обеспечения. Эффективного функционирования этих МФУ на устойчивой основе является важным и для постоянных финансовых доступа бедного сегмента общества. Существует нехватка литературы по эффективности МФО в Индии. Тем не менее, несколько примеров для других стран и регионов можно найти в литературе, таких как Нгьем (2004) Ньето, Синка и Molinero (2004) и Леон (2003) с использованием данных из Вьетнама, Латинской Америки и Перу, соответственно.

Поэтому основная цель данного исследования состоит в выявлении наиболее эффективным / наилучшей практики МФО (ы) и контрольных она такова, что в свою очередь будет полезно для улучшения функционирования других МФО в Индии. Во-вторых, чтобы определить факторы, что повышает уровень эффективности МФО.

IV. ОЦЕНКА MICRO финансовый институт по эффективности

Измерительные производительности МФО черпает свои базы из концепции стохастического подхода границы производства и технической эффективности. Хотя граница производственных возможностей показывает максимальный объем продукции, который может быть достигнут за определенное количество доступных источников, техническая эффективность характеризует связь между наблюдаемыми результатов и возможных результатов, которые могут быть получены от заданного уровня входов занятых (Фаррел, 1957) . Измерение эффективности МФО на основе этих принципов стремится установить связь между наблюдаемым уровнем результатов с заданным набором входов и возможные уровни результатов, которые МФО могли бы добиться с тем же набором входов.

В качестве прелюдии к оценке производительности МФО, понятие "эффективности" и МФО производительности как пояснил Мюррей и Френк (1999) и Эван и др.. (2001), показана на рисунке 1.

[Рисунок 1 опущены]

Цель выполнения МФО, что нашло отражение результатов - совокупный портфель займов или Средний непогашенный остаток на заемщика и т.п., измеряется по вертикальной оси, в то время как входы Количество сотрудников кредита и расходов на одного заемщика, используемые для достижения цели, являются измеренных на горизонтальной оси. Верхняя строка представляет собой границу, либо максимально возможного уровня вывод, который можно получить при заданном уровне ресурсов. Нижняя линия изображает выходной уровень, что будет происходить в отсутствие входов МФО.

Предполагая, МФО наблюдается добились (а) (б) единицы продукции с максимально возможным (а) (б) (с) подразделения, деятельность МФО в соответствии со сценарием будет (б) / (до н.э.). Это свидетельствует о том, что МФО достигает, по сравнению с ее потенциалом, подразумевая, что она могла бы добиться лучших результатов с ресурсами, которые он инвестировал. Расстояние между фактическим уровнем МФО выходных и на границе, называется его "эффективности".

В. МОДЕЛЬ

В целях оценки эффективности работы МФО, через 26 образца МФО в Индии на протяжении периода, отобранных для исследования (2005 - 2007), метод анализа панельных данных оценки была принята и эмпирические модели, используемой для оценки может быть определен как:

[Y.sub.it] = [[А]. Sub.i] [X '. Sub.it] [бета] [v.sub.it] - [u.sub.i] (1)

Где я 'указывает на отдельных МФО и' т 'указывает на время. [Y.sub.it] обозначает результат для МФО я "во времени" Т "в то время как [X '. Sub.it] вектор входов МФО, [] v.sub.it представляет случайных возмущений зависящим в МФО, незначительные опущен переменные и ошибки измерения. [] V.sub.it не коррелированы с результатами независимых переменных [X '. Sub.it] и, как правило, распределены. UI представляет собой техническую (в) эффективность и, соответственно, [u.sub.i] [больше или равно] 0, для всех "Я"

Ш считается нормальным распределением со средним значением [му] и [А] 2U зависит от вит. Технические ш эффективности отражает МФО должны лежать на или ниже границы, [А] [X '. Sub.it] [бета] [v.sub.it]. Хотя [u.sub.i] является незаметным своего существования означает, что МФО принимать во внимание [u.sub.i] требуя ресурсов для использования в будущем.

Техническая эффективность не зависит от входа и не должны быть введены при оценке границы и, следовательно, модель может быть записано как

[Y.sub.it] = [[А]. Sub.i] [X '. Sub.it] [бета] [v.sub.it] (2)

Перехватывать [А] я это МФО специфический эффект. Панельного метода предполагает, что данные ошибки являются условиями коррелирует с независимыми переменными. О, удовлетворяющая этому предположению, МФО конкретных коэффициентов можно оценить влияние метода фиксированной и МФО конкретных технической эффективности могут быть получены.

Уровень производительности частности МФО может быть рассмотрено по сравнению с уровнем, достигнутым с помощью самых эффективных МФО. В разделе "МФО-н-не было бы предполагаемую производительность п 'мер определяется [А] 1, [А] 2, [А] 3, .... [А] п

Если [А] = тах ([п] альфа) является осуществление наиболее эффективной МФО, относительная эффективность го ФГИ будет

[Z.sub.i] = [[А]. Sub.i] - [А] (3)

Низкое значение [Z.sub.i] в абсолютном термин подразумевает, что я МФО "очень неэффективен по отношению к наиболее эффективным МФО. Относительная эффективность, которая является отклонение от наиболее эффективных МФО дается как:

[S.sub.i] = [Z.sub.i] / [А] 1, 2, 3, .... п МФО.

Вступая в наиболее эффективных МФО, будет функционировать на 100 процентов эффективности (Шмидт и серпы, 1984), технической эффективности таким образом вычислить позволяет измерять эффективность конкретных МФО по отношению к абсолютной уровень 100 процентов.

VI. ИСТОЧНИКИ ДАННЫХ

Наличие данных о МФО и его деятельности за мир, и особенно в Индии очень ограничено. Пару Организация публикует данные о средних МФО, но количество информации о них очень ограничен, как сейчас, в отличие от официальных баз данных банков. Таким образом, любые анализа имеющихся в настоящее время из вторичных источников будет иметь свои собственные ограничения. Это исследование использует имеющуюся информацию о 26 образца МФИ в Индии. Данные по этим МФО взята с сайта <a target="_blank" href="http://www.mixmarket.org" rel="nofollow"> www.mixmarket.org </ A>, которая является веб-сайт микрофинансирования обмена информацией.

Отбор образцов был основан на наличие необходимой информации для Atleast последних трех лет подряд, т.е. за период 2005, 2006 и 2007 годах. Всего около 90 МФО в Индии были размещены на веб-сайте, но только 26 из них имеются данные по Atleast последних 3 лет. Эти 26 МФО были смесь НПО, NBFCs и кредитного кооператива.

VII. Входы и выходы

Принимая во внимание финансовые учреждения, как принятие решений и услуг производственных единиц производственной функции подход используется для оценки границу и тем самым технической эффективности МФО в Индии. Под производственным методом финансовых учреждений считаются производителями депозитов и кредитов. Количество сотрудников и капитальных расходов, являются важными в этом подходе. Кредиты / кредит является наиболее важной финансовой услугой, которая МФО предоставляет для своих клиентов. Поэтому это исследование выбранной займов МФО в качестве единого выходного. Основные материалы, необходимых для производства кредиты труда и стоимости ("Капитал").

Мы взяли два входа, которые кредитных работников / сотрудников в качестве прокси для труда и расходов на одного заемщика в качестве прокси для покрытия расходов. Производство подход предполагает кредитных офицеров в качестве входных данных. Кредитных работников, имеющих отношение, потому что они активно сотрудничает с кредитного портфеля МФО.

В целом показатели можно разделить на Outreach Показатели, институциональные и финансовые показатели Структура показателей. Некоторые показатели охвата числа активных заемщиков и средний займа на одного заемщика. В среднем эти цифры оказались 109548 и 117,31.

Хотя средние значения этих показателей охвата впечатляет их стандартных отклонений в таблице я говорю, что есть огромные различия в этих показателях между различными МФО. В финансовые показатели прибыли, рентабельности активов, совокупный портфель займов, задолженности акционерного капитала и эксплуатации просторы, и все они оказывают высокое стандартное отклонение и колеблется в широких пределах. Возраст МФО также оказывает замечательный, как представляется, важной особенностью МФО, которые будут определять функционирование и выполнение МФО.

VIII. ЭФФЕКТИВНОСТЬ МФО в Индии

Оценкам стохастические модели границы производства, указанные в уравнение (2) МФО в Индии представлены в таблице 2.

Следует ли использовать с фиксированными эффектами (FE) или модели случайных эффектов (RE) модель может быть проверена статистически с помощью тестового Хаусман, что проверка равенства между коэффициентами оценивали по FE и КЕ моделей. Если предположить, что модель правильно указано, существенной разницы в оценках коэффициента свидетельствует о корреляции между отдельными эффектами и подавляющего. Если эта поправка есть, рассчитанные с использованием модели RE будет предвзятым (Vinish

Результаты испытаний Хаусман спецификации статистики (7.83) приведены в таблице 2. Предлагается, что нулевая гипотеза об отсутствии корреляции отвергается и FE модель является явно предпочтительнее RE модели. Тест-статистики является значимой на уровне 5%. В модели FE Количество кредитных (прокси-сервер для труда) существенно влияет на зависимую переменную Средняя кредита на одного заемщика (выход). Статистика является значимой на уровне 5%. В то же время другие-переменные затраты на одного заемщика (прокси-сервер для капитала) является статистически значимым на уровне 10%.

IX. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕТЕРМИНАНТЫ

Средний технической эффективности в соответствии с оценками в таблице 3. составляет 70%, причем самая низкая 48,8% для BANDHAN. Анализ показывает, что атласная кредитную помощи и МПК являются наиболее эффективными (лучшие практики) МФО в Индии (2). Стандартное отклонение технической эффективности составляет 12,5 о том, что есть значительные различия в технической эффективности различных МФО из наиболее эффективных МФО.

В этом разделе исследуются возможные детерминанты эффективности МФО в Индии. Различные переменные, которые могут объяснить эффективность МФО, было предложено в соответствии с теорией. Эти переменные могут быть разделены на различные группы в зависимости от финансового управления и функционирования и основные характеристики МФО. Регрессионный анализ был использован для оценки детерминант технической эффективности в данном разделе.

Первая переменная, которая является ее характеристики МФУ в том числе возраст и размер. Возраста, может представлять опыт МФО. Для захвата эффект от размера МФО общей стоимости активов (TA) был использован. Можно предположить, что с более большим опытом МФУ может работать лучше, чем те, которые имеют меньше опыта и с меньшими размерами.

Переменную, которая представляет финансовое управление МФО заемных отношение. Ожидается, что выше заемных средств уменьшает коэффициент эффективности фирмы. Следующий набор переменных представляет собой общую эффективность МФО, то есть рентабельность активов (ROA), который, как ожидается, имеют положительную ассоциацию с эффективностью компании. Наконец индивидуальный характер МФО не были приняты во внимание для изучения вопроса о НПО и НБФУ такой статус, влияние технической эффективности соответствующих МФО.

МНК регрессии модели, которая используется для оценки детерминант технического КПД МФО быть определен как:

TE = [А] [[бета]. Sub.1] (РАЗМЕР) [[бета]. Sub.2] (AGE) [[] бета-тестирования. Sub.3] (ТИП) - [[бета]. Sub.4 ] (DER) [[бета]. sub.5] (ROA) [u.sub.i]

Размер - Размер меры МФО с точки зрения общего объема активов

AGE = количество лет Опыт МФО

ТИП = Статус МФО, будь то НПО или НБФУ; 1, если тип = НПО, остальное 0 (НБФУ)

DER = долг - акции соотношение

ROA = Рентабельность активов

Результаты регрессионного анализа представлены в таблице 4. Значение скорректированного R2 показать, что 65% изменения в технической эффективности объясняется переменных, включенных в модель. Параметр оценить размер переменной представлена общая стоимость активов, имеющих значительный положительный знак. Это означает, что размер МФО важную роль в определении TE уровнях. В то же время в возрасте нет. многолетнего опыта оказывает положительное и существенное влияние на TE. Как нет. многолетнего опыта для повышения МФО TE также увеличивается. В соответствии с теорией, заемных средств соотношение обратную связь с TE смысл еще больше долгов по выплате процентов. Чем выше процентных платежей, тем выше стоимость капитала и меньшей общего объема производства. Рентабельность активов аппозитивные отношения с технической эффективности МФО, но существенно не влияющих на нее.

X. ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Целью данного исследования была для сравнения МФО лучшие практики, таким образом, оценить эффективность и определяющие ее факторы. Для анализа эффективности стохастической границы производственных возможностей подхода следует. Результаты регрессионного анализа приводят к выводу, что размер ФГИ играет важную роль в определении эффективности МФО. Второй важный вывод, что отношение МФО заемных средств должно быть минимальным, иначе она становится менее эффективным. Это потому, что стоимость средств увеличивается, а там он снижает потенциальный выпуск. Так МФО должны занимать все меньше и плуг прибыли внутри. В соответствии с технической оценки МПК, KBSLAB, ADARSHA

Ссылки

Бегона Гутьеррес-Ньето, Карлос Серрано-Синка, Сесилио мар Molinero (2007), "микрофинансовых организаций и эффективность", Omega, Международный научный журнал "Управление Science, Vol. 35, с. 131-142.

Эванс, DB, Tandon А., Мюррей, CJL и Лауэр, JA (2001), сравнительной эффективности национальных систем здравоохранения в сфере здравоохранения: анализ 191 стран. GPE документ для обсуждения, ряд № 29. Женева: ВОЗ, EIP / GPE / EQC. <a target="_blank" href="http://www.sa-han.org/" rel="nofollow"> http://www.sa-han.org/ </ A> CapacityBuilding / Строительство устойчивому МФУ в India.pdf

Леон, J. (2003), исследуя детерминанты эффективности затрат и Micro-финансовое учреждение Университет Anabuac, Maxico.

МЮ Фаррел (1957), измерения эффективности производства, журнал Королевского статистического общества, серия (Общий), Vol. 120, № 3, с. 253-290.

Марек Хадон (2006), "Субсидии и финансовые Выступления микрофинансовых организаций: Управление ли дело? Рабочие материалы КСР из Universite Libre-де-Bruxelles, Solvay Business School, Центр Эмиль Бернхайм (КСР).

Morduch, J., Б. Хейли (2002), "Анализ воздействия микро-финансов по борьбе с нищетой". Нью-Йорк: NYU Вагнер рабочий документ № 1014.

Murray, J. C. Л., Френк. J. (1999), "Рамочная здравоохранения оценки производительности системы: Глобальная программа по сбору доказательств и информации для политики", Вашингтон. D.C, Всемирный банк.

Шахид Хандкер, Baqui Khalily (1996), "Кредит сельских районов Бангладеш Комитет содействия развитию программ: эффективность и устойчивость", World Bank Discussion Paper, No 324, Всемирный банк.

Раджарам Dasguptha (2001), "Работа и влияние сельских групп самопомощи и других форм микрофинансирования: Неофициальные Путешествие групп самопомощи", Индийский журнал сельского хозяйства Vol. 56, № 3, июль-сентябрь

Рйн, Элизабет (1998), "Инь и Ян микро-финансирования: Достижение бедных и устойчивое развитие", Бюллетень банковской Micro, Vol. 2 (1), с. 608.

Vijay Mahajan

Vinish Kathuria Дипа Санкар (2005), "Интер-государство Различия в показателях здоровья людей в сельских районах Индии: анализ с использованием стохастической границы производственных возможностей подход", Development Policy Review, 23 (2): 145-163.

П. Махендра Вармана

Департамент Эконометрия, Университет Мадрас, Индия

Примечания

(1.) Для ссылки цитирует "Нанда, NABARD" см. на сайте <a target="_blank" href="http://www.gdrc.org/icm/nanda-link.html" rel="nofollow"> Http: / / www.gdrc.org / МКС / Нанда-link.html </ A>

(2.) Оценки наилучшей практики ФГИ в данной работе является одним из тех, для которых имеются данные.