Активы-пассивами в banksВ-при Кувейт

Аннотация

Стоимость статистического учета (SCA) используется для проверки активов и пассивов банка может помочь прогноз прибыли. Все перечислены кувейтских банков были рассмотрены в течение периода 1980-1997 для отношений активами и пассивами. Принимая во внимание размер разницы, образец был разделен на мелкие пробы. В исследовании делается вывод, что активы, в основном кредиты, являются ключевыми в формировании переменной прибыли в то время как обязательства съели снижения прибыли. Он также доказал, что прибыль банка положительно связаны с риском. При управлении активами и пассивами, результаты выделить существенное различие между малыми и крупными банками, а также между до и после войны в Заливе.

Ключевые слова: статистический учет затрат, управления активами и пассивами, размерный эффект, Кувейт

I. ВВЕДЕНИЕ

Стоимость статистического учета (SCA) используется для проверки активов и пассивов банка может на самом деле помочь прогноз прибыли. Гуп и Брукса (1993) утверждал, что "управление активами и пассивами в банках определяется как одновременное планирование всех активов и пассивов позиции на балансе банка на рассмотрении в другом банке целей управления и правовых, управленческих и рыночных ограничений для в целях смягчения риска процентных ставок, обеспечение ликвидности и повышение стоимости банка ".

Из-за конкуренции на финансовых рынках, банки искать более эффективное управление своими активами и пассивами. Основной вопрос активами Liablity управления (ALM) является баланс банка листа и есть главный вопрос: Учитывая определенный уровень риска, государственное регулирование, глобализация, конкурентов, альтернативных вариантов инвестиций, ликвидности и изменения процентных ставок на рынке, какими должны быть состав активов банка и liablities для того, чтобы максимизировать прибыль банка? Что должно быть оптимальное сочетание ALM? Эти два вопросы Космиду и др. (2004) утверждал, что оптимальный баланс между этими факторами не может быть найдено без рассмотрения важных взаимодействий, которые существуют между структурой ответственности банка и капитала и состав его активов.

Точно качественной и количественной оценки деятельности коммерческих банков является непростой задачей. Банки отличаются по своим размерам и это будет иметь влияние на функции управления, ликвидность, уровень долговой нагрузки и рентабельности. активов и обязательств банка будет влиять на его оценку на рынке, ее способность приобретать другие банки или приобретаемое по хорошей цене. Таким образом, полное представление о банке, в виде его финансовое положение, то есть его балансе, должны быть изучены и оценены, чтобы иметь возможность прогнозировать его приемлемо в будущем. Доходов от перечисленных банков всегда дает положительные сигналы на рынке ценных бумаг, и, следовательно, способствовать достижению основной цели банка, который является максимизация ее богатства для акционеров. Основным источником доходов от банка портфель баланса: активы, пассивы и капитал, которые считаются важными компонентами при определении прибыли.

Целью настоящего исследования является разработка моделей управления активами и пассивами, как риск-доходность управления банковского сектора в Кувейте. Другими словами, операционная прибыль будет рассмотрен чтобы посмотреть, как оно определяется совместно с определения того, какие факторы из баланса создавать прибыль банка, и какие факторы ухудшения его. Так баланс состоит из активов и пассивов, это означает, что мы говорим о доходности активов и стоимости заимствований на обязательства. Таким образом, риска и доходности понятие также значительное на данном этапе, поскольку банки проверяется, являются ли они "риск машина" или нет. Это означает, что банк, как ожидается, взять на себя риск и превратить его в сферу услуг, продукции и прибыли. Исследование посвящено изучению факторов риска, таких как ликвидность, кредитные и рискового капитала, которые в основном получать прибыль (они описаны в следующем разделе). Между риском и доходностью отношений в банковской сфере будет влиять на его оценку на рынке. Фрейзер Фрейзер (1991) утверждал, что решения, которые повышают прибыльность банка без увеличения риска, будет, очевидно, сделать банк более ценными для своих акционеров. Кроме того, решения, которые снижают риск банка без снижения его рентабельности будет также возрастать значение благосостояние акционеров.

Фрейзер Фрейзер (1991) утверждал, что финансовые показатели деятельности коммерческих банков будет лучше, если прибыль высока и риск невелик. Но, поскольку, как правило, инвесторы, предполагается, что к риску, высокая прибыль для них означает признание высокого риска. Таким образом, руководство должно иметь хороший компромисс между риском и доходностью. Управление всегда должен задавать вопросы по поводу уровня доходности по сравнению с уровнем риска принято. Чаще всего отношения, которые измеряют уровень рисков в банковском секторе съел на следующие категории: кредитный риск, капитал риск и риск ликвидности. Краткое описание для каждого уровня риска, приводится ниже.

Риск ликвидности: Ликвидные активы используются для определения размера денежной наличности и денежных средств у для удовлетворения спроса вывода. Это требование может быть спрос на кредиты, снятие депозитов до востребования и возможности для инвестиций в ценные бумаги. Неспособность обеспечить достаточную ликвидность для удовлетворения требований вкладчиков, кредиторов, может привести к закрытию банк в течение короткого периода времени. Коэффициент определяется как: "Риск ликвидности = Ликвидные активы / Депозиты". Вообще, ожидается, что чем выше коэффициент, тем ниже риск ликвидности и снижения возможностей для получения прибыли. Причиной снижения прибыли является то, что банки удержать инвестировать в долгосрочные ценные бумаги и предоставления кредитов.

Кредитный риск: Кредитный риск может быть рассчитана по соотношению "кредитов к общей сумме активов". Иными словами, он измеряет риск процентов или основной суммы по кредитам, которые не будут оплачены. Фрейзер Фрейзер (1991) предложил "Средний займа / Всего активы". Опять снижения кредитного риска означает предоставление кредитов меньше, и поэтому банк страдает от более низкий доход. В данной работе мы используем общей суммы кредитов, а не средних кредитов, поскольку трудно классифицировать размер кредитов. Таким образом, наша отношение определяется следующим образом: "Кредитный риск = Кредиты / Всего активы".

Капитал риск: Этот вид риска может быть вычислена с соотношением "собственный капитал к активам" и поясняет, сколько активов банка значений может снизиться до положения его вкладчиков и других кредиторов под угрозой исчезновения. Высокое соотношение капитала к активам, тем меньше степень риска. Этот коэффициент определяется как: "Капитал Риск = Собственный капитал / общие активы"

II. ХАРАКТЕРИСТИКИ банковского сектора в КУВЕЙТ

Кувейт является членом Международного банка Всемирного банка реконструкции и развития (МБРР), Международная финансовая корпорация (МФК) и Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций. В результате спекулятивных "пузырей" в истории Кувейта, а также крушение неофициальный "Сук аль-Manakh" фондового рынка, банки остались с большими портфелями необслуживаемых кредитов. Ситуация в банковском секторе ухудшилась после вторжения в Кувейт иракских режима в 1990 году.

С тех пор правительство вмешалось, чтобы спасти финансовую систему через "урегулирования проблемного долга программы". Согласно этой схеме, необслуживаемых кредитов поменялись местами по облигациям государственного долга, сроки погашения от 10 до 20 лет. В результате доходность банков можно было бы повлиять тот факт, что облигации государственного долга не могут быть проданы или со скидкой. Кроме того, проблема урегулирования задолженности возросла неприятие риска банков и больших объемов кредитования и, следовательно, возможно, лишил их от выгодных возможностей.

Другой важнейшей особенностью кувейтских банков является смешанный характер собственности. Кроме Национальный банк Кувейта (НБК), который почти полностью принадлежат частному сектору, правительство является одним из акционеров, в остальных банков. Совместной собственности банков и репутации правительства, как спасатель крайнем случае, возможно, причастен к недостойное поведение банка.

Целом, банковского сектора страны, является фундаментально здоровым и коммерческих банков регулируется и контролируется со стороны Центрального банка. В дополнение к центральному банку, в банковском секторе в Кувейте, в основном состоит из 8 обычных банков (6 коммерческих и специализированных банков, 2) и Исламский банк. Структура банковского сектора является достаточно концентрированным. Национальный банк Кувейта (НБК), более чем в два раза больше второго по величине, в Персидском заливе банка (ГБ), по величине активов и депозитов. Национальный банк Кувейта "является крупнейшим банком и 1, что также ведет международную сеть. С внесением поправок в Закон о банковской 1968 года Национальное Собрание позволило иностранные банки, чтобы установить операций в Кувейте.

Национальный банк Кувейта и Персидского залива собственный банк около 50% активов банков и обычных обойтись примерно в то же доля от общего объема кредитного банка. Эти две банки имели лучшие записи с точки зрения прибыльности и финансовые позиции. Рисунок 1 показывает сравнение размеров этих банков. 2 специализированных государственных банков предоставлять средне и долгосрочного финансирования. Промышленный банк Кувейта предлагает финансирование для промышленных и сельскохозяйственных проектов. Кувейт риал истейт банк предлагает финансирование объектов жилого и коммерческого развития собственности.

III. Методология и данные

Три гипотезы проверяются в данном исследовании. Первая гипотеза измерения отношений между операционной прибыли и активов и пассивов компонентов. Как правило, в области финансов предположить, что чем выше уровень риска выше ожидаемая доходность, в связи с этим понятием, вторая гипотеза пытается определяет соотношение между риском и доходностью. Упор здесь делается на измерении какой тип риска генерирует более высокую доходность (то есть это кредитный риск, риск ликвидности и капитала риска?) Третья гипотеза заключается в проверке Есть ли какие-либо различия между размером банка в области управления активами и пассивами.

Стоимость статистического учета (SCA) метод был использован для проверки этих гипотез. SCA метод предполагает, что норма прибыли на активы является положительным и варьируется в зависимости от активов, а показатель расходов по обязательствам, является отрицательным и варьируется в зависимости от обязательств. По Космиду и др. (2004), этот метод был опробован в американских, индийских, греческих и итальянских банках (Эстер, 1964; Хестер и Зеллнер, 1966; Хестер и Пирс, 1975; Кваст и Роза, 1982; Василиу, 1996; Calcagnini и Эстер, 1997). Наше исследование частичного репликации работу др. Космиду и др. (2004), где они изучали 36 отечественных и 44 иностранных банков, работающих в Великобритании за период 1996-2002 годов для рассмотрения активами и пассивами отношений. Komidou и др.. (2004) сделан вывод, что активы и обязательства, положительно отрицательно, связанных с прибыли. Этот результат согласуется для местных и иностранных банков.

В нашем исследовании, все восемь банков, перечисленных в Кувейте фондового рынка были рассмотрены в течение 18 лет с 1980 по 1997 год. Список банков приведен в таблице 1. Причина этого периода является создание разумных данных, охватывающих период до и после вторжения в Ирак, а также потому более длительных периодов времени, возможно, не дают четкой картины. Время ряд делится на два периода: с 1980 по 1989 годы 10 до вторжения (война в Персидском заливе), а 1991 по 1997 год, который охватывает период после вторжения. Данные за 1990 год не имеется, поэтому исключены из исследования. Год 1991, который в первый год после вторжения, иногда упал от некоторых анализов, потому что данные в этом году необычайно для большинства банков. С этих корректировок к данным, общее число наблюдений для изучения состава до 122, т.е. около 17 замечаний по каждому банку. Данные были получены из финансовых Операционные докладе, опубликованном организацией научно-исследовательское подразделение Института банковских исследований в Кувейте, а также финансовые отчеты по каждому банку.

Список банков в таблице 1, в зависимости от размера совокупных активов. Первые шесть банков в таблице являются коммерческие банки, а другие 2, Промышленный банк Кувейта и Кувейтом Недвижимость специализированные банки. Эти специализированные банки маленький с точки зрения их активов по сравнению с коммерческими банками. Это отчетливо видно на рисунке 1.

[Рисунок 1 опущены]

Стоимость статистического учета метод, применяемый в настоящем исследовании, касается различий в рентабельности, чтобы различия в активах и пассивах. Таким образом, модель для банка в году Т, используемые в данном исследовании описана следующим образом:

[P.sub.lt] = [a.sub.0] [[суммирования]. Sub.b1i] [A.sub.ilt] [[суммирования]. Sub.b2j] [L.sub.jlt] [E. sub.jt] (1)

Где

P означает, операционная прибыль банка

[A.sub.i] является актив-го, г = 1, 2, ... метр

[L.sub.j] является JTH обязательств, у = 1, 2, ... п

л обозначает число банков, л = 1, 2, ... А

Т период времени, т = 1, 2, ... T

b1i означает предельную доходность и указывает на изменения в прибыль банка на 1 единицу замене наличности 1 единица й активов и, как ожидается, будет положительным.

b2j обозначает предельные издержки обязательства и указывает на изменения в прибыли банка, добавляя 1 единица денежных средств и 1 единица JTH ответственности и, как ожидается, будет отрицательным.

[A.sub.0] является постоянный член

[E.sub.jt] является стохастической срок

Для устранения размер смещения, что все переменные модели (1) делятся по размеру общих активов банка ([A.sub.i]) и модели (2) разработана. Так как все величины делятся по размеру общих активов, то есть зависимые и независимые переменные преобразуются в отношения, новые отношения вычисляются от ответственности, цифры и включены в модель для оценки уровня риска. Эти меры риска являются: ликвидности, капитала и кредитного риска, которые определены в таблице 2.

В модели (2), зависимая переменная меняется на ROA и ответственности цифры изменились на степени риска. Фрейзер Фрейзер (1991) утверждал, что ROA и ROE лучшие меры рентабельности. Мерфи и др.. (1996) утверждал, что в сечения исследований, использование ROA является более консервативной мерой измерения производительности, чем ROE.

[P.sub.lt] / [A.sub.lt] = [a.sub.0] / [A.sub.lt] [суммирования] ([sub.b1i] [A.sub.ilt]) / [ A.sub.lt] [суммирования] ([sub.b2j] [L.sub.jlt]) / [A.sub.lt] [sub.b3q] [R.sub.qlt] [u.sub.lt] (2)

Где

[U.sub.lt] является [e.sub.lt] / [A.sub.lt] является стохастической срок

[A.sub.i] является актив-го, г = 1, 2, ... метр

[L.sub.j] является JTH обязательств, у = 1, 2, ... п

л обозначает число банков, L = 1,2 ... А

Т период времени, т = 1, 2, ... T

[R.sub.qlt] отличаются типами рисков, (ликвидность, капитал, кредиты)

b1i означает предельную доходность и указывает на изменения в прибыль банка на 1 единицу замене наличности 1 единица й активов и, как ожидается, будет положительным.

b2j обозначает предельные издержки обязательства и указывает на изменения в прибыли банка, добавляя 1 единица денежных средств и 1 единица JTH ответственности и, как ожидается, будет отрицательным.

[A.sub.0] является постоянный член

[E.sub.jt] является стохастической срок

Разница между моделью (1) и модели (2) является то, что первая модель касается абсолютных цифрах в кувейтских динаров, а вторая касается отношений. Пошаговая регрессия используется для обеих моделей для проверки нулевой гипотезы об отсутствии взаимосвязи между доходов от банка и его активов или пассивов. T-тест используется для всех моделей на значительном уровне 1%. Дурбан-Уотсон (DW) Статистика также используется для проверки автокорреляции. И наконец, анализ остаточных также проводится для проверки гетероскедастичности в переменных. Переменных, используемых в этих двух моделей приведены в таблице 2.

Чтобы проверить различия в размерах, выборка была разделена на две включать подвыборки, маленьких и больших банков и 2 модели, разработанные для каждого размера. Кроме того, выборка была разделена на две группы в зависимости от их деятельности измеряется их ROA. Первая группа включает в себя наиболее прибыльных банков и второй, менее прибыльных. Пороговой для разделения основывается на среднем ROA годовой отрасли. ROA с более чем промышленность в тот же год считается как крупные фирмы, прибыль и меньше, чем промышленность малых предприятий прибыль. Это согласуется с исследования, проведенного др. Космиду и др. (2004). Для разделения между этими двумя группами в одной модели, фиктивные переменные также используются для размера. Кроме того, с фиктивной переменной (I) используется, чтобы увидеть, есть ли разница между прибылью поколения через активов пассивами до и после вторжения.

IV. Эмпирические результаты

Все переменные, объясняется в модели (1), были включены в ступенчатой регрессии и статистических значительных величин в терминах т значения приведены в таблице 3. Все переменные, в том числе две фиктивные переменные для размера и вторжения статистически значимы на уровне 1%. Все активы показали положительное отношение в формировании прибыли за год, за исключением "Основные средства и другие активы", который оказался отрицательным. Причиной может быть, что это переменная, которая в основном земли, здания и инвестиций в различных мелких видов активов, не только не способны генерировать прибыль, но также снижает возможности для инвестиций в выгодные инвестиции. Чем больше денег вкладывается в такие активы, тем меньше возможностей для кредитования и инвестиций в долгосрочной перспективе активов. С другой стороны, Т-значение для предлагаемого дивидендов содержит статистические значительные результаты, которые показывают, что чем больше дивидендов, чем больше операционной прибыли, полученной банком. Не исключено, что инвесторы, близорукие и привлек к банкам, которые обеспечивают более высокие дивиденды. Иными словами, дивиденды могут быть позитивный сигнал на рынке привлечения средств вкладчиков и клиентов для получения займов ..

Глядя на фиктивных переменных в объяснении прибыль, размер переменной манекена показывает, что существует значительная разница между малыми и крупными банками прибыли, (т-значение = 4,096). Аналогичным образом, фиктивная переменная для вторжения показывает существенное различие между этими двумя периодами до и после вторжения (т-значение = 3,080).

В Таблице 4 приведены статистические данные регрессии для модели (2), включая все меры риска с ROA в качестве зависимой переменной. Эти результаты согласуются с моделью (1) с некоторыми дополнительными объяснение. Индивидуальная ответственность переменных меняются для различных типов рисков: риск ликвидности, риск капитала и кредитного риска. Все эти меры риска показывают статистические значительные Т-значения в 1% уровень значимости, что свидетельствует о позитивной взаимосвязи между риском и доходностью. Результат имеет большое значение для акционеров, потому что они заинтересованы, чтобы увидеть статус банка, так и для оценки степени банк может предоставлять разумные ROA. Кредиторы и вкладчики также заинтересованы в этих спектаклях наблюдать способность этих банков для погашения долгов и удовлетворения требований вывода. Достигнутые результаты могут помочь управления, который будет подготовлен для предотвращения неплатежеспособности банков.

Принимая во внимание размер факторов, две модели, разработанные для целом высокие прибыли банков по сравнению с низким уровнем прибыли банков, один раз для модели (1) и следующий по модели (2), как сообщил и обобщены в таблицах 5 (а) и 5 (б) . Эти таблицы наглядно показывают, что существует значительная разница между активами-пассивами между высокой и "низкой прибыли банков. Высокой прибылью банков генерировать прибыль в целом положительно и отрицательно активы с обязательствами. [R.sup.2] очень высок 0,95 о том, что 95% вариации в прибыли объясняется правильно активов и пассивов. Низкорентабельных банки, необычные модели с отрицательное соотношение между кредитами и прибыли. Это может быть дело в Кувейте, где они могли заряда низкий процент по кредитам. Или же он может быть то, что выборка невелика и других переменных, отсутствующие в модели с [R.sup.2] является очень низким (0,27). Таблица 5 (б) показывает, что ликвидности и капитала риска являются два значительных ключевых моментов для определения прибыли для малых банков прибыль, как переменные, имеющие довольно высокой т-значения в 1%. Кроме того, вклады и инвестиции, также позитивно влияют на прибыли, полученной банком.

Категоризация банки, как малые и большие с точки зрения активов, или, как коммерческих и специализированных портфелей своих активов-обязательств также различаются. Две модели разработаны для каждого размера / типа и резюме для модели регрессии, приведенные в таблице 6. Во всех две подвыборки взаимосвязь между риском и доходностью Показано, будет положительным. Но уровень риска варьируется в зависимости от размера банка. Риск ликвидности, кредитный риск, рисковый капитал являются весьма значительными для малого и специализированных банков, а только риск ликвидности, имеет большое значение для крупных банков. Кроме того, "Вклады и инвестиции в банки" имеет очень существенное влияние на рентабельность активов для крупных фирм.

Государственные облигации будут признаны как незначительные или отрицательно на прибыль для малых и прибыли банков. Это странное отношение потому, что правительство сменил снимите функционирования кредиты в облигации - как следствие, рентабельность отрицательно сказались поскольку задолженность облигации не могут быть проданы или со скидкой. Кроме того, проблема урегулирования задолженности возросла неприятие риска банков и больших объемов кредитования и, следовательно, возможно, лишил их от выгодных возможностей.

Космиду и др.. (2004) исследовали эффективность больших и малых банков в Великобритании, они пришли к выводу, что малые банки проявлять более высокую общую производительность по сравнению с крупными. Этот вывод также аналогичные исследования, проведенного Vasilion (1996) для греческих банков, в которых было установлено, что годовой нормы прибыли на основной капитал выше высокой операционной прибыли группы. Результаты кувейтских банков не предоставляют доказательств того, что небольшие банки генерировать большую прибыль, но, что интересно он показал, что поведение активов пассивами отличаются малым по сравнению с крупными фирмами в формировании прибыли. Низкая прибыль фирмы имеют больше внимания капитала риск, риск ликвидности, а депозиты и инвестиции. С другой стороны, крупные банки, прибыль больше внимания на принятие кредитного риска и капитала и сокращение основных фондов в целях получения прибыли. Это окончательное решение противоречит результатам сообщили Космиду и др. (2004), где они нашли позитивного отношения между основной капитал и прибыль.

Глядя на эффект от вторжения в Ирак, таблица 7 докладов итоговых результатов. До вторжения три переменные оказались весьма значим на уровне 0,001%. Дивиденды и общей суммы вкладов и иметь положительный эффект в формировании прибыли, а кредиты оказались негативно сказывается прибыли. Этот результат также согласуется с малой прибыли банка, который был зарегистрирован в таблице 6. Результат после вторжения выглядит наоборот. Кредиты в прямой зависимости от прибыли с Т-значение (8,488) и значимым на 0,001%, тогда как "Основные средства и другие активы" негативно связанных - что в соответствии с моделью (1).

V. ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В этом исследовании всех коммерческих и специализированных банков, перечисленных в Кувейте, рассмотрев в целях разработки моделей для активов и пассивов, управления по отношению к прибыли поколения. Результаты свидетельствуют, что в целом активы, главным образом, кредиты, внести позитивный вклад в прибыль, а обязательства, прежде всего месторождений, негативно вклад в прибыль. Значимость отдельных активов отличается: кредиты ел очень значительным и сопровождается депозитов и инвестиций, а средств и иного имущества, где установлено, что негативно на прибыль.

Странные результаты две разные периоды исследования до и после вторжения описать редкий случай в Кувейт. Из-за обвала фондового рынка в 1980-х годов и вторжения в Кувейт в 1990 году, банки остались с большой необслуживаемых кредитов. Эти займы были местами государственных облигаций для долгосрочных сроком погашения правительством Кувейта.

Другой отличительной чертой банков кувейтских смешанный характер собственности. Кроме НБК, которая практически полностью принадлежат частному сектору, правительство является акционером в остальных банков. Совместной собственности банков и репутацию накопленный правительство "черпак последней инстанции", возможно, способствовали склонность банка за безрассудное поведение.

Результаты этой работы могут помочь банкам, чтобы определить факторы, которые могут создать большую прибыль и дифференцировать высоким и низким уровнем прибыли банков. Кроме того, в настоящем документе рассматриваются, если Существуют какие-либо различия в банках, работающих на малых масштабах больших масштабах. В общем, статистический анализ учета затрат можно было бы представлять особый интерес для руководства банка, так как менеджеры могут использовать этот анализ, чтобы определить относительное положение своих банков в связи с их основными конкурентами. Это позволит им определить свои конкурентные преимущества и недостатки и изменить свою политику в отношении управления активами и пассивами. Наконец, ряд дополнительных показатели могут быть добавлены к модели, разработанные для того, чтобы получить более подробные разъяснения прибыли. Кроме того, информация от фондового рынка могут быть добавлены к модели, чтобы увидеть эффект рынка на прибыль. Наконец, сравнительный анализ может быть сделано между коммерческими и исламских банков.

- И Zopounidis, C. (2004), "Объединение Цель модели программирования С моделирование Анализ Банк управления активами и пассивами информации", Infor, август Vol. 42, № 3.

Calcagnini Г., Хестер, DD (1997), "Cambiamento Istituzionale электронной Redditivita Delle Banche в Италии", Rivista ди Politica Economica, январь, 3-43.

Фрейзер Л.М., Фрейзер, DR (1991), "Оценка коммерческой эффективности банков, руководство фирмы на анализ", Probus профессиональное издание.

Гюнтер, JW (1989), "Техас Банковские условия: Управленческий сравнении экономических условиях", Федерального резервного банка в Далласе, октябрь.

Гуп, BE, и Брукс, Р. (1993), "управления процентным риском", Ирвин Professional Publishing, Берр Ридж.

Эстер, DD и Пирс, JL (1975), "Управление портфелем банка и поведения", Йельский университет. Пресс, Нью-Хейвен, штат Коннектикут.

- (1964), "индийских банков: их портфелей, прибыли и политика", Бомбей University Press, Бомбее Индия.

- И Зеллнер, JF (1966), "Связь между портфелей банка и доходы: Economertirc Anlaysis", "Обзор экономики и статистики, XLVIII, 372-86.

Кваст, М. L и Роуз, JT (1982), "Ценообразование, эксплуатации, эффективности и прибыльности среди крупных коммерческих банков", журнал "Банковское дело и финансы, Vol. 6, 233-54.

Василиу, D. (1996), "Связь между прибылью греческий банк Управление производством", Международный научный журнал "Экономика производства, Vol. 43, 67-73.

BATOOL К. ASIRI

Департамент экономики и финансов

Университет Бахрейн, Бахрейн

ПРИМЕЧАНИЯ

(1.) Этот проект финансируется за счет декана по научной работе университета Бахрейна.

(2.) Для полного определения см. Приложение I